Corporate Finance

MBO findet die geeigneten Kapital­geber, für die optimierte Finanzierungs­struktur, mit den richtigen Finanzierungs­instrumenten sowie öffentlichen Förder­mitteln. Hierzu verfügen wir über ein breites Netzwerk zu Banken und Investoren.

Die Rahmen­bedingungen für jede Unternehmens­finanzierung verändern sich ständig. Banken ändern ihre Kredit­vergabe­politik aufgrund vielfältiger interner und externer Einflüsse. Ob in den Phasen der Unter­nehmens­gründung, des Unter­nehmens­wachs­tums, bei erkennbaren Krisen­symptomen oder Restruk­turierung.

Typische Frage­stellungen

  • Welche Finanzierungs­struktur erfordert mein Geschäfts­modell?
  • Werden sich meine Hausbank und meine bisherigen Finan­zierungs­partner auch in Zukunft partner­schaftlich verhalten?
  • Wie sollte ich, bereits in guten Zeiten, die Struktur der Kapitalgeber und Finanzierungs­instrumente gestalten?
  • Was erwarten meine Kapitalgeber und wie verhalte ich mich diesen gegenüber?
  • Wie verhalten sich meine Kapital­geber in möglichen Krisen­situationen und welche Auswirkungen resultieren hierbei hinsichtlich der Zahlungs­fähigkeit?
  • Wie kann ich die Kosten externer Finanzierung senken?
  • Welchen Aufwand muss ich dafür einsetzen?

Unsere Antwort

Kapitalgeber erwarten sich mit Recht eine fortlaufende und pünktliche Bericht­erstattung über den Geschäfts­verlauf, insbesondere um die künftige Kapital­dienst­fähigkeit ständig zu erkennen. Losgelöst davon müssen sich Unternehmens­lenker aber darauf einstellen, dass sie unter Umständen alle 2 Jahre in neue, intensive Banken­gespräche gehen werden. Um in diesen Gesprächen erfolgreich die finanz­wirtschaft­lichen Rahmen­bedingungen des Unternehmens gestalten zu können, werden sie vermehrt die folgenden Handlung­sfelder berücksichtigen müssen.

 

Was ist zu tun?

1. Planungsprozess

Den Rechtsrahmen jeglicher Hereinnahme von Kapital durch ein Unternehmen stellen die Planung und die daraus folgenden Steuerung dar. Unternehmen sollten sich bereits jetzt über langfristige Entwicklungen Gedanken machen, um einen etwaigen Finanzierungs­bedarf rechtzeitig festzustellen. Hierzu bedarf es einer langfristigen strategischen Planung mit klarer Fokussierung auf die Robustheit des Geschäfts­modells, die anschließend in eine integrierte Planung (Ertrags-, Bilanz- und Liquiditäts­planung) mündet.

2. Anpassungen der Finanzierungs­struktur

Zu jeder Zeit, aber insbesondere im Nachgang eines eventuellen Sanierungs­prozesses, ist die gesamte Finanzierungs­struktur eines Unternehmens einem kritischen Review zu unterziehen. Neben der Einplanung von Neu- oder Ersatz­investitionen ist darauf zu achten, dass das Unternehmen sinnvoll, also fristenkongruent finanziert ist.

3. Optimierung der Gesamtkapital­kosten

Durch die Optimierung der Kapital­kosten, insbesondere beispielsweise die Stärkung von Eigenkapital, die Reduzierung der Working-Capital-Kosten oder einer Bilanz­verkürzung, lassen sich Zins­konditionen optimieren. Wer jedoch nur auf die Kosten einzelner Finanzierungs­bausteine schaut, macht einen Fehler.

4. Langfristige Kredite, Förderkredite

Insbesondere mit Blick auf das aktuelle Zinsniveau, welches öffentliche Förderkredite noch einmal interessanter macht, sind Unternehmen angehalten, diese Optionen intensiv zu prüfen, um so langfristige Investitionen zu einem günstigen Zinssatz finanzieren zu können.

Die Heraus­forderungen

Aus Sicht der Mittelstands­beratung Ostbayern sind die Weichen zu stellen und das Unternehmen auf die veränderten Rahmen­bedingungen vorzubereiten, dies bedeutet u.a.:

  • Ein reines Rechnungs­wesen und Controlling ist nicht ausreichend, sondern muss um Finanzierungs­kompetenz ergänzt werden.
  • Das Berichts- und Planungs­wesen ist weiter zu professiona­lisieren, auch als Grundbaustein für alternative Finanzierungs­formen.
  • Erforderlich ist eine systematische Sondierung des Marktes für Unter­nehmens­finanzierung.

Ihr Mehrwert

Messbare Senkung der Kapitalkosten zur Verbesserung der Rentabilität und Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit sowie Reduzierung der Finanzierungsrisiken.